Kommt der Crash? Convertibles als Puffer-Investment

Ein Sommer-Szenario mit Sprengkraft: Die Aktienkurse liegen teilweise noch nahe ihrer Rekordstände, während weltweit die Sorgen zunehmen. Die Inflation ist in vielen Ländern weiterhin hoch, die Leitzinsen werden laut den Notenbanken in Europa und USA weiter steigen, Deutschland ist in der Rezession, in China schwächelte die Wirtschaft, der Krieg in der Ukraine zeigt fast wöchentlich neues Eskalationspotential. 

Convertible: Anleihe mit Aktien-Option

Für viele Anleger ist daher die Angst vor einem drohenden Crash an den Märkten allgegenwärtig. In solch unsicheren Zeiten suchen Investoren verstärkt nach Möglichkeiten, ihre Portfolios abzusichern. Dabei können Convertibles, auch bekannt als Wandelanleihen, eine interessante Option sein. Diese speziellen Wertpapiere ermöglichen es Anlegern, die Chancen von Aktien mit der Sicherheit von Anleihen zu vereinen.

Bei Convertibles bekommen Anleger das Beste aus beiden Welten: feste Zinszahlungen wie bei Anleihen und das Potenzial für Kursgewinne wie bei Aktien.  Wenn die Aktienkurse steigen, können sie von einem Umtauschrecht Gebrauch machen und potenzielle Kurs-Gewinne erzielen. Sollten die Aktien jedoch an Wert verlieren, haben sie immer noch die Sicherheit eines festen Zinsbetrags.

Wichtig zu wissen: Dieses Wahlrecht ist nicht umsonst. Ein Käufer muss sich mit einer niedrigeren Verzinsung zufriedengeben im Vergleich zu herkömmlichen Unternehmensanleihen derselben Firma oder anderer Firmen mit ähnlicher Bonität. Außerdem: Der Markt ist im Vergleich zu klassischen Unternehmensanleihen eher klein.

Beim Crash puffert die Anleihe Verluste ab

Die Mindestanlagen bei Convertibles sind oft hoch (30.000 Euro oder mehr). Für Privatanleger gibt es jedoch auch spezialisierte Fonds, die in Wandelanleihen investieren. Dadurch wird dieses Investment schon mit kleinen Beträgen möglich und ist diversifiziert. Eine Möglichkeit, solche Fonds ohne Ausgabeaufschlag zu erwerben, bietet Rentablo Fondsdiscount. Zudem erstattet Rentablo Bestandsprovisionen und senkt dadurch die Fondskosten weiter.

Aber wie sieht das in der Realität aus? Wir haben uns die Performance von einigen Fonds angeschaut, die auf Convertibles setzen. Die Performance in den vergangenen drei Jahren (Stichtag: 30.06.2023) lag auf Euro-Basis meist bei über 10 Prozent, was an den MSCI World Index heranreicht.

Nur wie reagierten sie zum Beispiel auf den Corona-Crash im Frühjahr 2020? Der MSCI World Index stürzte um über 30 Prozent ab. Tatsächlich waren die Einbußen der-Fonds teils deutlich geringer. Hier sind einige Beispiele von Fonds, die bei Rentablo ohne Ausgabeaufschlag erhältlich sind:

• Convertible Global Diversified UI
  (DE000A0M9995)
  3-Jahre-Performance: 9,5  %
  Corona-Crash: -18%
• BNPP Global Convertible C USD
  (LU1022396367)
  3-Jahre-Performance: 11,9  %
  Corona-Crash: -18%
• Morgan Stanley INVF Global Convertible Bond (USD) A
  (LU0149084633)
  3-Jahre-Performance: 16,6  %
  Corona-Crash: -16%

Zum Vergleich:

• MSCI World Index
  3-Jahre-Performance:  12,7 %
  Corona-Crash: -32%

Mit der Cashback-Berechnung bei Rentablo können Sie sehen, wie viel Ausgabeaufschlag Sie bei diesen Fonds sparen können und wie viel Bestandsprovision an die Anleger ausgeschüttet wird.